光伏独角兽一道新能或“卖身”宁德时代的消息于近日引发市场热议。据相关媒体消息，目前，一道新能与宁德时代双方尚在协商中，若交易成功，一道新能有望获得数十亿级别的资金注入。
一道新能是业内熟悉的光伏“独角兽”，估值超过90亿元。然而，近两年来，光伏普遍面临产能过剩和低价竞争的双重调整，整个产业链全面下滑。该背景下，宁德时代入局光伏资产，释放两大积极信号：（1）抄底光伏优质资产；（2）加大其在光储融合整体解决方案的布局。
光大证券分析称，若该消息落地，有望给市场带来积极影响：
一道新能源作为光伏组件制造商，拥有一定的市场份额和技术积累，特别是在N型TOPCon技术上有所建树，宁德时代若将其纳入麾下，不仅可以增强自身在光伏领域的竞争力，还能推动光储一体化解决方案的发展，增强自己从发电、储能到用电的全链条服务能力，对冲传统电池业务下滑的风险。
此外，宁德时代将成为继特斯拉、比亚迪后，第三家横跨锂电池和光伏业的新能源巨头，这将有助于其在全球新能源市场中的地位和影响力的提升。
对于光伏行业而言，巨头抄底或释放产业链触底的信号，新一轮“并购潮”或已打响。比如前不久通威股份公告收购润阳股份等，产业链底部加速并购行，不仅助于增强企业的市场竞争力，实现规模经济，同时也有望加速产业创新与产业升级，促进行业高质量发展。
展望后市，光大证券认为，从目前市场看，由于过剩产能淘汰远不及市场预期，预计行业低谷周期或还要维持1-2年，期间光伏产能出清的速度有望加快，市场普遍预计大概2026年行业大洗牌才能看到明显效果。
具体到A股市场，光伏行业估值已处于历史低点，行业并购整合提振板块估值修复潜力。周期底部，现金流充沛、盈利稳定性强的龙头企业更具韧性，可留意一体化组件、硅料等方向结构性机会。根据市场公开资料显示，相关概念股包括：固德威、上能电气、阳光电源、福莱特等。